Bridgewater Handelsstrategien

Bridgewater8217s Pure Alpha Strategie ausgepackt In einer monatlichen Präsentation für Investoren, diskutierte Bridgewater Associates ihre Methode der Trennung von Alpha - oder Manager-Fähigkeiten von Beta oder dem allgemeinen Marktumfeld, wie sie einen Anlageprozess in ihrer Pure-Alpha-Strategie beschrieben haben, die sowohl systematisch als auch grundlegend ist Aber am interessantesten diversifiziert. . Bridgewater prognostiziert Erträge und hält diese Prognosen innerhalb einer Standardabweichung Die Präsentation an Investoren zeigt, wie der Fonds arbeitet, um Erwartungen zu verwalten, indem er seine Leistung prognostiziert und dann in der Präsentation gezeigt, wie nahe das Unternehmen zu seinen Schätzungen läuft. Interessanterweise läuft das Unternehmen typischerweise in einem engen Bereich von Erwartungen und alpha doesn8217t scheint nicht viel von erwarteten Renditen abzulenken. Während eine Volatilität und Rückkehr Projektion ist interessant, kommt in der Nähe zu schlagen, dass die Projektion ist das Wichtigste. Diese Diversifizierung und die Tatsache, dass sie nichtkorrelierte lange, kurze und relative Wertpositionen auf dem Markt etabliert, zeigen sich aus ihrer nicht korrelierten Performance. Dies wirkt sich am stärksten auf die negative Börsenperformance aus. Zum Beispiel, während der Dot-com Blase und der folgenden 11. September 2001 Terroranschläge, Bridgewater hielt stetig. In den Jahren 2000, 2001 und 2002 verzeichnete Bridgewater eine starke unkorrelierte Performance, -3,48 Prozent, 6,13 Prozent und 14,18 Prozent. In diesem schwierigen Zeitraum 2000-2002 für Technologie-Aktien. Der NASDAQ Composite Index lag um -39,29 Prozent, -21,05 bzw. -31,53 Prozent darunter. Als weiterer Beleg für die nichtkorrelierten Geldleistungen zeigte sich im Jahr 2008 ein Plus von 8,7 Prozent, während der SampP 500 unter -38,49 Prozent lag. Marktrisikos Diversifikation in renditebasierte Produkte Die von ValueWalk durchgeführte Investorenpräsentation und - präsentationen malen ein Bild der Diversifikation und ein Fonds, der offenbar nicht nur die Nichtkorrelation anvisiert, sondern sich auch darauf austauscht. Bei der Festlegung der reinen Alpha-Strategie der Unternehmen z. B. werden die Anlagekategorien in acht Unterkategorien unterteilt, von denen nur eine direkt mit den Aktien korreliert. DrizzleThe größte Exposition in der Pure Alpha Fonds ist die Zinsmärkte, gefolgt von Währungen mit Aktien und Rohstoffe in der Nähe gleicher Abrechnung teilen. Mit einem bescheidenen Volatilitätsziel von 12 Prozent, schlägt die tatsächliche Standardabweichung von 10.2 Prozent sein Ziel durch eine gute Menge unter Berücksichtigung der Maßnahme ist Volatilität. Dies wird durch die jährliche Rendite von 9,9 Prozent malt ein positives Bild begleitet, aber nicht die Geschichte erzählen, wie der Fonds während der Krise durchgeführt. Spoiler Alert: ihre Diversifizierung Strategie im Allgemeinen im Laufe der Zeit. Wie der Schlüssel mit vielen quantitativ-basierten Strategien (mit Ausnahme bestimmter Volatilitätsstrategien) ist, kann die Größe des Gewinns relativ zur Verlustgröße einen Hinweis auf das Fondsrisikomanagement liefern. In diesem Fall ist Bridgewaters durchschnittlichen gewinnenden Monat fast doppelt so positiv wie sein verlierender Monat. Mit einem 63 Prozent Gewinnprozentsatz stellt dies den Fonds in das obere Dezil der algorithmischen Handelsunternehmen, obwohl solche direkten Vergleiche mit reinen Managed Futures Strategien sind nicht oft anwendbar aufgrund der umfangreichen Strategie und Märkte gehandelt Diversifikation Bridgewater beschäftigt. Beim Vergleich des Win-Prozentsatzes mit den umlaufenden Brutto-Alpha-Werten ist es interessant, dass die beiden, während sie im Allgemeinen korreliert sind, nicht immer korrelieren. Es ist diese Zeiten, die interessant sind, wie sie rollende grobe Alpha zu Zeiten führen Rolling Brutto-Alpha-Gewinn-Prozentsatz zu zeigen. Alpha-Drawdowns. Die Darstellung zeigte, war mit der Brutto-Alpha-Generation korreliert. Bridgewater aktuellen Marktpräferenzen Derzeit Bridgewater ist bullish auf dem japanischen Yen, Indische Rupie und Korean Won, während bearish auf den russischen Rubel, Australian Dollar, Euro und British Pound. Sie mögen kurzfristige Schulden in der entwickelten Welt und leicht wie Anleihen in den USA und Deutschland, während negative auf Schulden in Großbritannien und Japan. Sie sind mäßig bearish auf aufstrebende Staatsanleihen und schwach bearish auf entwickelte Staatsanleihen, sondern wie Unternehmensschulden in Industriestaaten. Der Fonds mag Aktien auf der ganzen Linie, außer in Brasilien und ist etwas bullish auf Öl und Gold. Der Alpha-Fonds, der eine Volatilität von 12 Prozent anstrebt, hat einen großen Teil seiner Alpha-Generation in den entwickelten Marktwährungen gefunden, wobei das Eigenkapital, die Schwellenländerwährung und das nominale Short-Risk-Exposure eine positive Performance zeigten. Auf der negativen Seite belastete der Devisenhandel die Performance ebenso wie inflationsindexierte Anleihen und nominale Long-Raten. Das Bild für die 14-Prozent-Volatilitätsstrategie blieb relativ ähnlich. Bridgewater fragt sich, ob der EZB-Reiz ausreichen wird Betrachtet man das größere ökonomische Bild, so betrachtete die Bridgewater-Präsentation eine quantitative Lockerung in den USA und der Eurozone und fragt sich, ob in der Eurozone genügend Stimulus verbreitet wird, um die Inflationsrate zu verringern. Während die QE in der Eurozone begonnen hat, dürfte eine kreative politische Koordinierung erforderlich sein, da Ereignisse wie die Auflösung des Schweizer Frankens und der damit verbundene Blitzabsturz ein Beispiel für den Druck sind, den die Zentralbanken in dieser neuen Wirtschaftswelt ausgesetzt sehen. Der Bericht stellte fest, dass wir am Ende eines globalen monetären Superzyklus sind. Dies ist ein Umfeld, in dem erwartete Rendite auf Vermögenswerte niedrig sind, Zentralbanken haben eine begrenzte Fähigkeit zu erleichtern und Währungsbewegungen könnten zu einem wichtigen Wirtschaftshebel werden. Hilary Richards, eine Bridgewater-Sprecherin bei Prosek Partners, lehnte es ab, zu kommentieren. Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie kommen, von uns zu erwarten. Zum ersten Mal in 18 Jahren, Bridgewater Associates startet neue Strategie Zum ersten Mal 18 Jahre, Ray Dalio8217s Bridgewater Associates. Geschlossen für neue Investitionen seit mehreren Jahren aufgrund Kapazitätsengpässen, ist die Enthüllung eines neuen Anlageprodukts. Bridgewater Associates kombiniert Strategie-Elemente in seinem reinen Alpha-Investitionsprozess Bridgewater Associates verkündete am Mittwoch, dass es Strategie-Elemente in seiner reinen Alpha-Investitionsprozess mit seiner All-Wetter-Investment-Ansatz, Pensions-und Investments-Magazin berichtet. Bridgewater betreibt zwei Strategien und verwaltet 163 Milliarden, fast gleichmäßig auf die Strategien aufgeteilt, und ist für die Generierung einer vernünftig konsistenten Leistung in einer Vielzahl von Marktumgebungen bekannt. Die neue Strategie soll Investitionsmöglichkeiten erschließen, da die reine Alpha-Strategie für acht Jahre für neue Investitionen geschlossen wurde und die Pure Alpha Major Markets, die flüssigere der Produkte, seit drei Jahren geschlossen wurde. Aber nicht Ihre Hoffnungen bis investieren in die neue Strategie, auch wenn Sie ein institutionelles Schwergewicht sind, wie die neue Strategie wird zunächst für Bridgewaters bestehenden institutionellen Kunden zur Verfügung. Bridgewater8217s Robert Prince auf Alpha-Strategie Wir begannen mit Blick auf die miteinander verbundenen Systeme, Robert Prince, Bridgewaters Co-Chief Investment Officer, sagte in einem Interview mit PampI. Wir haben nie unsere Alpha-Strategie entworfen, um spezifisch auf die Beta-Strategie vorher zu beziehen, aber, indem Sie so rentable Kurzschlüsse auf einigen der langen beta Positionen können eine messbare Rückkehr addieren. Das neue Produkt, die Optimal-Portfolio-Strategie, zielt auf eine Rendite von 8,5 Prozent mit einem Volatilitätsniveau von 10 Prozent. Bridgewaters Fonds wurden berichtet, Leistung zu liefern, die typischerweise den Aktienmarkt geschlagen hat, so dass die Renditen Ziel der Fonds Targeting könnte eine reduzierte Ebene der Exposition in einem gewissen Grad oder könnte nur die Firma underpromising mit dem Plan zu overdeliver. Wir sind so gut, wie bei Shorts, sagte Prince, eine interessante Aussage als erfolgreiches Kurzschließen von Aktien und Bekämpfung von Markt-Beta, wird im Allgemeinen als schwieriger als lange Lager Exposition. Der Fonds überwacht das Marktumfeld und wenn die Risikoprämien zu hoch sind, wird die Strategie ihr Engagement durch Short-Stock-Positionen abzusichern. Bridgewaters Forschung in den vergangenen Jahren hat sich auf Performance-Treiber, Risikoprämien und Umgebungen mit Renditechancen konzentriert. Dalio beschäftigt sich seit langem mit grundlegenden Faktoren, die zum Aufstieg einer Hitler-ähnlichen Regierung führen könnten. Eine Sorge, die Art von wacko klingen mag, aber wird durch eine Reihe von verschiedenen Hedge-Fonds-Managern und quantitative Analysten, von denen viele von der Platte bleiben. Seine Anlageprodukte sollen in mehr als einem ansteigenden Börsenumfeld gut funktionieren. Die mit seinem Weltbild in verschiedenen Graden korreliert. Ein Sprecher von Bridgewater Associates lehnte es ab, sich bei ValueWalk zu äußern